01－中国市场手机相关行业并购案例.docVIP免费

中国市场手机相关行业并购案例研究中国市场手机相关行业并购案例研究案例一：TCL收购阿尔卡特手机业务一、概况2004年4月26日，TCL通讯宣布已与阿尔卡特签订谅解备忘录，双方将组建一家从事手机及相关产品和服务的研发、生产和销售的合资公司。根据谅解备忘录，TCL通讯将投入5500万欧元现金，阿尔卡特将投入4500万欧元。新公司将在全球独家销售和分销阿尔卡特品牌的手机。此次收购还包括位于上海的一个生产基地。7月19日，TCL和法国阿尔卡特的手机合资公司获得了欧盟委员会的批准，这是国内企业首次与跨国公司在全球范围内整合移动终端业务。二、收购方式合资公司的净资产将达到1亿欧元（约人民币9.85亿元），TCL通讯将投入5500万欧元（约人民币5.41亿元）现金拥有合资公司55%的股权，阿尔卡特将投入现金和其手机业务注入4500万欧元持有剩余的45%股权（手机业务主要包括客户网络，知识产权和固定资产，转让还包括阿尔卡特600多名研发专业人才以及经验丰富的销售与营销管理团队）。新公司预计在2004年第三季度开始运作。合资公司将在全球独家销售和分销阿尔卡特品牌的手机。新公司成立4年之后，阿尔卡特可以选择把持有的股份出售给TCL通讯；新公司成立5年后，TCL通讯可以选择把阿尔卡特在合资公司的全部权益转换成TCL通讯股份。三、收购后整合1.品牌合资公司将独家销售和分销阿尔卡特品牌的手机，并在全球范围内进一步巩固和提升这一品牌的实力和地位。其双品牌战略设想：以TCL作为中低端品牌打国内及东南亚等发展中国家地区，以阿尔卡特作为高端形象冲海外及高端市场。2.销售网络近年国内手机市场竞争日趋激烈，海外市场成为国产手机品牌的一个新的业务增长点。TCL手机目前已成功打开了东南亚等地区的缺口，借助阿尔卡特的品牌势必能令其轻松进入消费强劲的欧洲和美洲市场。合并后的销售网络通过主第1页中国市场手机相关行业并购案例研究要运营商和分销商将覆盖中国、拉丁美洲、欧洲和世界其他地区。合资公司将继续保持阿尔卡特与主要供应商的现有关系。3.研发阿尔卡特在3G上的研发实力处于全球领先地位，合资公司将继续巩固目前设在阿尔卡特的强大研发平台,并针对高端产品进行研发。合资公司和TCL移动的研究中心将继续设在Colombes（法国）、上海和惠州。4.售后服务已经购买了阿尔卡特手机的消费者的售后服务问题还是由阿尔卡特公司提供。至于合资公司开始运作后售后服务具体由谁提供，TCL移动会在今后时机合适时通知消费者。四、潜在整合风险1．扭亏是公司面临的巨大挑战阿尔卡特的手机业务2003年亏损7390万欧元将给合资公司带来负面影响；TCL集团在2003年年报中已经披露，它的手机业务利润下滑了7.26%，另外，在中国市场上，TCL自己今年尚有1亿部手机的存货。2．市场营销前景堪忧尽管阿尔卡特拥有芯片开发能力，但在手机价格和铺货量上并不具有优势。并且阿尔卡特此前在中国的高层基本都是由外国人组成，要么是法国人，要么是澳大利亚人或新西兰人，人事安排影响了阿尔卡特的本土化，TCL想借力上位并不会太容易。由于TCL此次合资有很大一部分属于海外销售网络，对欧美本土市场的判断和适应能力将变得很重要。根据相关研究报告，即使是中国最好的大公司，在分销、服务和市场推广等重要企业功能领域都缺乏国际经验。在不熟悉的全球手机市场上，TCL整合与阿尔卡特合资公司的能力受到质疑。3．资本退出风险根据备忘录规定，阿尔卡特在4年后有权向TCL通讯出售其拥有合资公司的全部股权。换句话说，不管合资公司4年手机经营的好坏，阿尔卡特都可以全身而退，担子自然将落在TCL肩上。第2页中国市场手机相关行业并购案例研究案例二：新浪收购网兴科技，再度出手短信市场一、概况2004年2月27日，新浪宣布正式收购短信服务商深圳网兴科技。与一年前收购广州讯龙不同，新浪此次入主深圳网兴不仅态度极其低调，而且采用“分期付款”的方式，收购总价格将要视网兴未来两年业绩而定，而且设置了最高上限，此举有利于交易双方促成交易的最大效益。网兴科技，全称深圳市网兴科技有限公司，成立于2001年，是一个以无线增值业务为主营业务的民营企业。公司目前是中国移动和中国联通的全网合作伙伴，...