nfeng-中铁物资报告0521-总体财务状况分析.pptVIP免费

中国铁路物资总公司战略咨询项目第一阶段工作汇报明确战略优化组织提升综合竞争力二OO四年五月此报告仅供客户内部使用。未经新华信公司的书面许可，其它任何机构不得擅自传阅、引用或复制。机密25/4/28第2页中国铁路物资总公司明确战略优化组织提升综合竞争力咨询项目本次报告内容¶公司整体及各板块之间的财务状况分析¶¶¶¶¶25/4/28第3页中国铁路物资总公司明确战略优化组织提升综合竞争力咨询项目中铁物资财务状况总体评价•公司整体净资产收益率低，盈利能力不高；各业务板块之间盈利能力差异大•公司净资产规模小，融资渠道单一，以高负债方式进行快速扩张，财务风险加大•公司整体资产质量不断提高，但占资产比重大的商贸板块、工业板块盈利能力低，甚至亏损•公司近3年资产、收入的发展速度加快，但各业务板块发展速度不均衡，对公司实现3年既定目标形成制约•公司各业务板块盈利能力差异大，不能稳定持续地为公司外部扩张贡献所需的经营现金流•中铁物资目前整合、配置各业务板块资源的能力弱，融资渠道单一使财务结构不合理，使公司整体及各业务板块的发展速度、盈利能力及财务风险之间产生了突出的矛盾，不能有效地支持公司“二次创业、快速发展”的既定目标，急需调整、提高。结论评价•公司整体营运能力下降，存货周转速度及预付帐款周转速度放慢25/4/28第4页中国铁路物资总公司明确战略优化组织提升综合竞争力咨询项目中铁物资总公司长期服务于铁路系统的建设运营，特殊的历史地位对目前各业务板块的财务状况形成了特定的限制条件中铁物资中铁现代物流科技股份公司深圳物润集团有限公司中铁泰博房地产开发公司现代鸿远房地产开发公司商贸板块工业板块进出口板块房地产板块物流板块铁路物资哈尔滨公司10家太原混凝土轨枕厂11家长期服务于铁路建设运营，受铁路系统计划行政管理，历史遗留问题多面向社会市场新组建的业务，按照市场规则和现代企业制度组建运行全资全资全资控股控股25/4/28第5页中国铁路物资总公司明确战略优化组织提升综合竞争力咨询项目中铁物资2004年正式成为国资委授权经营的大型集团公司，国资委关注公司持续创造价值的能力持续创造价值能力持续创造价值能力发展能力发展能力投资收益能力投资收益能力主营业务收入增长率主营业务收入增长率资本保值增值率资本保值增值率盈利能力盈利能力营运能力营运能力偿债能力偿债能力销售净利率销售净利率总资产周转率总资产周转率净资产收益率净资产收益率资产负债率资产负债率现金利息保障倍数现金利息保障倍数国资委关心：中铁物资能不断地为国有资本带来持续稳定的现金回报吗？中铁物资关心：能否持续达到国资委要求的回报率？中铁物资关心：能否保持稳定的发展速度？25/4/28第6页中国铁路物资总公司明确战略优化组织提升综合竞争力咨询项目为实现公司2006年收入500亿元的既定目标，需要将目前16％的平均增长率提高到24％持续创造价值能力持续创造价值能力发展能力发展能力主营业务收入增长率主营业务收入增长率02004006000%15%30%45%60%单位:亿元主营业务收入及增长率发展趋势200120022003200420052006经测算：2001－2003年中铁物资主营业务收入平均增长率16%2003－2006年主营业务收入平均增长率为24％相差8％数据来源：中铁物资财务报表、中铁物资2004年工作报告300350500报表实际数既定目标25/4/28第7页中国铁路物资总公司明确战略优化组织提升综合竞争力咨询项目保持现有29％的平均增长率，中铁物资可以实现2006年资产总额150亿元的既定目标持续创造价值能力持续创造价值能力发展能力发展能力主营业务收入增长率主营业务收入增长率单位:亿元总资产及增长率发展趋势2001200220032006经测算：2001－2003年中铁物资总资产平均增长率29%2003－2006年总资产平均增长率为5％数据来源：中铁物资财务报表、中铁物资2004年工作报告资产增长率资产增长率辅助指标040801201600%5%10%15%20%25%30%35%150130报表实际数既定目标25/4/28第8页中国铁路物资总公司明确战略优化组织提升综合竞争力咨询项目02040600%4%8%12%16%多种原因影响了中铁物资目前净资产的平均增长率，未来公司需要采用多种途径迅速提高净资产规...