创业投资基金简介及绿色基金组建方案.PPTVIP免费

创业投资基金简介及绿色基金组建方案——为石河子开发区和新疆天业公司准备新华信管理咨询公司2001年3月13日04/29/25SINOTRUST2Copyright©2001BySinotrustManagementConsulting创业投资的定义与历史动因项目搜寻和管理耗费的资源过去对资金的需求资金需求迅速扩大现在高新技术产业的扩大资金需求通过创业投资这种专业的投资评估和投资后管理，降低所耗费的资源创业投资：由确定多数或不确定多数投资者以集合投资方式设立基金，委托专业性的创业投资管理机构管理和运用基金资产，主要对未上市创业企业提供权益性资本，并通过资本经营服务直接参与企业创业过程，以期获取企业创业成功后的高资本增值的一种特定类型的投资（赴美创业投资基金考察团，1999）04/29/25SINOTRUST3Copyright©2001BySinotrustManagementConsulting创业投资与一般投资存在区别一般投资一般投资创业投资创业投资目标目标投资对象投资对象典型的投资结构典型的投资结构付息情况付息情况与投资对象的关系与投资对象的关系投资形式投资形式投资主体的组织结构投资主体的组织结构高额资本收益消耗现金绝大多数都是股权投资不稳定积极主动参与多阶段，有期限独特，常为有限合伙制日常利息与资本收益的结合产生现金流债权与股权的组合比较稳定不主动一次性大多为公司制或信托基金方式04/29/25SINOTRUST4Copyright©2001BySinotrustManagementConsulting税收上的改革是美国创业投资迅速发展的基石长期投资盈利税率提高到49%长期投资盈利税率降到20%675家创业投资企业《中关村科技园区条例》的颁布实施，也将开启中国创业投资迅速发展之门。04/29/25SINOTRUST5Copyright©2001BySinotrustManagementConsulting美国的创业投资为其高科技产业的发展立下汗马功劳04/29/25SINOTRUST6Copyright©2001BySinotrustManagementConsulting那指上扬显示出投资者对高科技产业良好前景的认同04/29/25SINOTRUST7Copyright©2001BySinotrustManagementConsulting经创业投资支持的公司更容易被公开资本市场接受创业资本的参与率为49.8%创业资本的参与率为54%04/29/25SINOTRUST8Copyright©2001BySinotrustManagementConsulting美国高科技企业也充分利用资本市场加快发展的进程04/29/25SINOTRUST9Copyright©2001BySinotrustManagementConsulting创业资本市场是整个资本市场的重要组成部分资本市场一般风险市场风险资本市场直接资本市场间接资本市场(银行、非银行金融)私募市场项目融资市场承受证券市场(股票、债券)借贷市场小盘股(二板)市场私人股份融资市场风险资本私人风险投资市场公共资本市场04/29/25SINOTRUST10Copyright©2001BySinotrustManagementConsulting创业投资基金在创业投资机制的构架中处于核心位置04/29/25SINOTRUST11Copyright©2001BySinotrustManagementConsulting创业投资主要投资于高新技术企业成长的中间阶段04/29/25SINOTRUST12Copyright©2001BySinotrustManagementConsulting有限合伙是美国创业投资组织最主要、最有效率的形式04/29/25SINOTRUST13Copyright©2001BySinotrustManagementConsulting投资+管理的规范化运作是创业投资成功的保障04/29/25SINOTRUST14Copyright©2001BySinotrustManagementConsulting中国绿色基金（暂定名）组建方案•存续期为10-15年，任何合伙人不能中途撤出股份，但可以不参加后续的投资。•基金股份不能自由转让•有限合伙人不直接参与基金的管理，以出资额为限对基金承担有限责任•一般合伙人负责基金的管理和运作，对基金承担连带无限责任•一般合伙人提取净资产的3%作为基金管理公司的年费。•利润每年进行分配。一般合伙人分得20%，有限合伙人分得80%。可避免双重纳税。•有限合伙人可以随时检查基金的财务状况石河子开发区投入1000万元新华信基金管理有限公司一般合伙人有限合伙人第一步：在北京中关村园区注册新华信基金管理有限公司第二步：在北京中关村园区注册绿色基金（5亿）新疆天业投入4000万元第三步：向其他投资者募集基金未足额部分4.5亿，同时开始创业投资的运行04/29/25SINOTRUST15Copyright©2001BySinotrustManagementConsulting国内大公司已经开始了风险...