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财务管理的基本技能--为奥瑞金制作--二零零二年七月十七日北京25/3/8版权所有，不得复制2财务管理目录•财务与会计的关系•财务管理的重要性•财务管理的基本技能–财务分析–财务预算–投资决策•附录：奥瑞金财务管理流程25/3/8版权所有，不得复制3财务管理财务与会计的关系•会计将公司的经营活动以一组客观的数据表现出来，财务根据对这些数据的解释来评估经营业绩和进行决策。•公司通常将会计和财务设计为一个职能部门，部门员工同时担负会计核算和财务分析及决策的职能。25/3/8版权所有，不得复制4财务管理财务与会计的关系模型投资决策会计职能财务职能流动资产现金有价证券应收账款存货负债流动负债长期负债固定资产有形固定资产无形固定资产股东权益股本保留盈余筹资决策资产负债表25/3/8版权所有，不得复制5财务管理目录•财务与会计的关系•财务管理的重要性•财务管理的基本技能–财务分析–财务预算–投资决策•附录：奥瑞金财务管理流程25/3/8版权所有，不得复制6财务管理公司财务管理目标和内容•公司财务管理的目标和公司的目标一致：股东财富最大化•公司财务管理的核心：三个重大决策与管理–投资的决策与管理–融资的决策与管理–日常运营管理25/3/8版权所有，不得复制7财务管理财务管理贯穿公司价值链的每一部分•财务职能贯穿于整个经营过程产品和市场开发产品生产销售售后服务财务管理•策略决策•现金流量预测•筹集资金•投资决策•采购记录、分析•生产记录、分析•降低生产成本•资产管理•价格制定•信用分析•应收账款管理•售后成本核算•收益与成本比较•如何对有价值的客户提高售后服务策略与管理25/3/8版权所有，不得复制8财务管理财务管理的基本原则•利益最大化原则•风险和报酬对等原则–高收益高风险，低收益低风险；取决于决策者对风险的态度•资本市场效率原则–资本市场能够有效地反映公司决策信息，进而影响公司股票价格。•货币的时间价值原则–货币具有时间价值•净增效益原则–不要对沉没成本(SunkCost)产生感情25/3/8版权所有，不得复制9财务管理目录•财务与会计的关系•财务管理的重要性•财务管理的基本技能–财务分析–财务预算–投资决策•附录：奥瑞金财务管理流程25/3/8版权所有，不得复制10财务管理财务分析的目的企业内部管理需求–公司经营状况如何，哪方面需要提高–企业财务状况的优劣势–如何提高未来绩效•企业外部需求–满足债权人的需要–满足投资者的需要–政府部门和公众需求25/3/8版权所有，不得复制11财务管理财务分析的方法•比较分析法–横向与纵向比较–实际与计划比较•因素分析法–连环替代法–差额计算法–百分比差额计算法•比率分析（六大指标体系）–市场价值比率–获利能力比率–资产效率比率–杠杆比率–偿债能力比率–保障比率25/3/8版权所有，不得复制12财务管理财务比率偿债能力比率•流动比率＝流动资产/流动负债•速动比率＝（流动资产－存货－待摊费用）/流动负债•现金比率＝现金及现金等价物/流动负债资产效率比率•应收账款周转率＝年赊销收入/应收账款•应收账款周转天数＝365/应收账款周转率•存货周转率＝销货成本/存货•存货周转天数＝365/存货周转率•固定资产周转率＝销货收入/固定资产净值•总资产周转率＝销货收入/总资产杠杆比率•资产负债率＝负债总额/资产总额•负债-权益比率＝负债总额/股东权益总额•权益倍数＝资产总额/股东权益总额保障比率•利息保障倍数＝息税前收益/利息费用•固定费用保障倍数＝息税前收益＋租金付款利息费用＋租金付款•现金流量保障倍数＝息税前收益＋租金付款＋折旧利息费用优先股利＋租金付款＋债务付款1－T1－T＋获利能力比率•毛利率＝毛利总额/销售收入•净利率＝非常项目前净收益/销售收入•资产收益率＝净收益/资产总额•资产息税前收益率＝息税前收益/资产总额•权益收益率＝非常项目前普通股可得收益/普通股股东权益市场价值比率•价格-收益比率＝每股市价/每股收益•每股收益率＝净收益/普通股数量•股利支付率=普通股每股股利/普通股每股盈利•市场价值与账面价值比率＝每股市价/每股账面价值25/3/8版权所有，不得复制13财务管理应用比率...