项目建议书-金茂集团-020530.pptVIP免费

确定新的增长动力，持续提升金茂集团整体价值中国金茂（集团）股份有限公司项目建议书2002年5月28日机密2本建议书包括以下5个部分¶项目背景¶项目关键议题¶远卓的相关经验和能力¶项目进程与组织¶项目预算3经过几年的发展，金茂集团已逐步形成以酒店、办公楼租赁、观光旅游为主业的著名大型企业集团11家其他投资企业11家其他投资企业物业管理进出口业务广告信息网络商务汽车服务房产开发与投资建筑工程咨询与装潢金茂集团2001年收入构成图37%10%48%5%¶金茂集团2001年实现营业收入10.13亿元，息税前利润1.39亿元，净利润4882万元¶金茂大厦作为金茂集团的骨干资源，在全国、乃至国际享有盛誉，成为金茂集团最大的竞争资源¶金茂大厦也成为金茂集团的业务基石，带来63%的收入和98%的息税前利润金茂君悦大酒店收入4.89亿元观光旅游收入0.47亿元其他投资企业收入3.76亿元办公楼租赁收入1.01亿元资料来源：金茂集团三年工作总结4但是，以金茂大厦为基础的酒店、办公楼、观光等主业已趋于饱和，未来很难有新的拓展•受有限资源的限制，金茂大厦直接带来的业务收入增长已趋于平缓•金茂集团未来三年要保持增长，就必须整理并发展投资下属企业，找到新的业务收入增长点金茂集团1999-2001年收入增长图213.97523.27636.76428.03430.73376.240200400600800100012001999年2000年2001年金茂大厦其他下属企业•其他下属企业2001年收入呈下降趋势•金茂集团没有能够利用其无形资产、资金等竞争资源，找到新的业务增长点和发展道路•金茂大厦直接带来的业务收入呈平稳趋势•金茂大厦的酒店、办公楼、旅游观光资源利用以趋于饱和单位：百万人民币资料来源：金茂集团三年工作总结5金茂集团投资下属企业亏损加剧，找到新的利润增长点刻不容缓资料来源：金茂集团三年工作总结•虽然金茂大厦带来的利润增长较好，但受收入增长的限制，利润增长不会保持•下属企业亏损加剧，扭转亏损、找到新的利润增长点是企业未来三年发展战略的关键金茂集团1999-2001年净利润增长图5.118.6554.510.865.9614.7948.82-3.86-5.69-1001020304050601999年2000年2001年金茂大厦其他下属企业集团合计•金茂集团的利润增长来自于金茂大厦的贡献，尤其是写字楼租赁业务的增长•这种利润增长受资源限制而不会保持，且利润水平会受经济景气状况影响•其他下属企业利润呈加速亏损趋势•金茂集团没有能够找到新的发展道路，甚至缺少必要的经营管理能力单位：百万人民币6固定资产规模巨大，投资报酬率极低，是金茂集团企业价值低的重要原因，需要资本运作发掘固定资产价值资料来源：金茂集团三年工作总结•固定资产规模巨大，资产报酬率和权益报酬率极低，是金茂集团企业价值低、缺少投资吸引力的重要原因•金茂集团急需选择资本运作、合作合资等手段，发掘固定资产价值和无形资本增量金茂集团1999-2001年投资回报率增长图0.220.551.790.110.250.8800.30.60.91.21.51.82.11999年2000年2001年权益报酬率资产报酬率单位：%金茂集团1999-2001年净利润增长图5.118.6554.510.865.9614.7948.82-3.86-5.69-1001020304050601999年2000年2001年金茂大厦其他下属企业集团合计单位：百万人民币金茂集团1999-2001年资产变化图26.726.827.325.332.928.30102030405060701999年2000年2001年股东权益负债单位：亿人民币•金茂集团资产总量和股东权益变化不大，而集团利润有大幅增长，集团资产报酬率和权益报酬率有所增加•但由于固定资产规模巨大，金茂集团的投资报酬率极低，权益报酬率仅为1.79%，低于银行存款利率7金茂集团进行业务选择、制定发展战略时要重点考虑几方面要素金茂集团的持续发展金茂集团现有业务组合如何进行梳理和扩展，以实现整体战略价值的最大化进行战略规划时要考虑如何运用资本运作、合资合作等方式，在合理的资产结构下取得发展金茂集团现有主业的现金流特点为前期现金大量流出，经营性现金持续流入；新业务需要改善这样的现金流模式“金茂”是金茂集团发展最大的资产和优势，战略规划要考虑最大化地利用资源提升战略价值8金茂集团现有业务组合如何进行梳理和扩展，以实现整体战略价值的最大化11家其他投资企业11家其他投...