CYD000322BJ(GB)-Economics机密此报告仅供客户内部使用。未经麦肯锡公司的书面许可，其它任何机构不得擅自传阅、引用或复制。项目报告二OOO年四月中信零售银行业务经济分析中信实业银行CYD000322BJ(GB)-Economics2内容•历史数据经济分析•未来五年财务预测CYD000322BJ(GB)-Economics3606793134储蓄帐户数目的增长(1999)万个15.416.012.79.0户均储蓄余额的降低(1999)折合人民币，千元92108119120零售储蓄余额的增长(1999)折合人民币，亿元年初3月底年末8月底仅仅注重销售借记卡而没有提供相关的服务，使得户均余额下降，从而降低了客户的平均利润率+30%+125%-42%中信1999年的零售储蓄业务亦喜亦忧银行的储蓄余额有一定幅度的增长……但是在一些利润指标上有所下降资料来源：中信数据，麦肯锡分析年初3月底年末8月底年初3月底年末8月底CYD000322BJ(GB)-Economics4定期储蓄的余额占比在上升，活期的每户余额下降很快活期储蓄全行储蓄余额折合人民币，亿元全行储蓄帐户数万个平均每帐户余额折合人民币，千元26.365.592.725.9定期储蓄14.115.914.88.4活期储蓄18.641.162.730.7定期储蓄活期储蓄定期储蓄1999年初1999年8月31日CYD000322BJ(GB)-Economics5外币的户均余额上升，人民币则在下降人民币全行储蓄余额折合人民币，亿元全行储蓄帐户数万个平均每帐户余额折合人民币，千元81.026.532.688.2外币13.929.834.37.1人民币58.48.99.5124.9外币人民币外币1999年3月1999年底CYD000322BJ(GB)-Economics61999年零售储蓄业务利息支出分析日均余额，亿元活期定期本币外币14.881.4766.8826.9981.76+28.46=110.22=93.8716.35+利息支出，亿元活期定期本币外币0.180.042.641.172.82+1.22=4.03=3.810.22+平均利息率，%活期定期本币外币1.2%2.4%3.9%4.3%平均利率：3.7%由于过去的高息存款CYD000322BJ(GB)-Economics7中信1999年营运成本分析人均营业和管理费用万元新增资本开支百万元折旧、递延/无形资产摊销租赁费客户服务费用销售/营销100%=23.2呆/坏帐准备一般和管理费用3720191085%1999107066072074070045010011030100%=184017401270199719981999在建工程递延资产固定资产当年固定资产折旧约1.8亿该项费用不应计入零售业务CYD000322BJ(GB)-Economics8目前银行卡的使用仍以存取现和转帐为主，用卡消费仍然不很普及12,14010,9901,7501,3406,6501,4801,0005,1005,1001,1708509,9409697969796979697卡均消费额元卡均存取现额元卡均转帐额元卡均存款额元98989898全国银行卡使用状况CYD000322BJ(GB)-Economics9内容•历史数据经济分析•未来五年财务预测CYD000322BJ(GB)-Economics10百万元人民币中信零售业务的利润在五年后将上升近6亿营运费用利差收入9387%701031711,050信用卡住房按揭储蓄213496554-42税前营运利润1999年2004年复合年增长率+44%复合年增长率+18%收入增长8.8亿预测费用增长2.8亿利润增长6.0亿CYD000322BJ(GB)-Economics11314046客户平均余额的增长折合人民币，千元188395670储蓄余额合计折合人民币，亿元61100147客户数目的增长万200020042002几年后中信的储蓄业务的利润将得到迅速增长预测200020042002200020042002年利差收入将增长近7亿元复合年增长率+25%复合年增长率+10%复合年增长率+37%CYD000322BJ(GB)-Economics12区分不同组合的储蓄利差收入预测2000年客户数目(千人)•经济组合•荣誉组合•卓越组合利差收入(万元人民币)•经济组合•荣誉组合•卓越组合2004年复合增长率估计61032022070147038082027025%4%39%40%24,3003,7008,50012,10091,8004,90036,20050,70039%7%44%43%CYD000322BJ(GB)-Economics13中信按揭业务的预测125210246283319中信所占市场份额中国按揭市场规模*人民币，10亿元中信按揭业务规模人民币，10亿元1.2%1.4%1.6%1.8%2.0%200020012002200320041.52.93.95.16.420002001200220032004*仅限中信有按揭业务的城市CAGR=26%CAGR=44%CYD000322BJ(GB)-Economics14零售业务所需的资本开支预估资料来源：麦肯锡分析储蓄相关业务•对帐单，外汇交易等信贷相关业务•信用卡•住房按揭其它(房屋，设备等)2000年2001年2002年2003年估算网点和信息系统•开办网点•自助银行...
