麦肯锡 建立成功的财务管理体系.pptVIP免费

LEG991022BJ-GB机密建立成功的财务管理体系此报告仅供客户内部使用。未经麦肯锡公司的书面许可，其它任何机构不得擅自传阅、引用或复制。二○○一年十一月二十六日企业成功的要素分为必不可少的四个层次清晰的远景目标及战略合理的组织结构及决策体系有效的管理程序优秀的核心经营程序说明•明确的、鼓舞人心的公司发展远景目标•实现远景目标所需的积极的致胜战略•雄心勃勃的业绩目标•确保战略有效实施的公司组织结构•分工合理、职责分明的高层管理队伍及高效的决策体系•指引公司发展方向，指导下属业务单元经营发展及促进业务单元业绩改善的战略规划及经营预算计划程序•确保所需管理资源及后备力量的人力资源管理及完善的激励机制•日常经营活动所需的专业技能及程序•确保公司经营安全，规避风险的内控程序严格的内控程序今天将讨论的内容围绕财务管理，分别归属于不同的层次清晰的远景目标及战略合理的组织结构及决策体系有效的管理程序优秀的核心经营程序说明•以创造价值为导向的战略思想•条理清晰的财务组织模式•指导业务单元发展方向的规划程序•指导业务单元日常经营活动的经营预算计划程序•建立业绩至上企业文化的人才考核激励程序•保证交易安全的客户资信管理程序•保证资金安全和被有效利用的资金管理程序严格的内控程序今天将讨论的内容围绕财务管理，分别归属于不同的层次清晰的远景目标及战略合理的组织结构及决策体系有效的管理程序优秀的核心经营程序说明•以创造价值为导向的战略思想•条理清晰的财务组织模式•指导业务单元发展方向的规划程序•指导业务单元日常经营活动的经营预算计划程序•建立业绩至上企业文化的人才考核激励程序•保证交易安全的客户资信管理程序•保证资金安全和被有效利用的资金管理程序严格的内控程序麦肯锡的观点为什么关注价值？中国的公司必须转向价值创造的心态，从而吸引并有效地配置资本什么是以价值为基础的管理？以价值为基础的管理是一个综合的管理工具，它可以用来推动价值创造的观念深入到公司一线员工中去该观念如何用于中国？中国企业无论拥有怎样的所有制结构，无论是否是上市公司，都可以逐步设计并引入以价值为基础的管理市场经济中的资本流动工业金融服务业企业资本提供者•股东–国家，省级或地方政府–雇员–机构–私人投资者•债权人–银行–机构愿意提供资本为公司成长融资并创造就业机会但期望获得高于投资成本或大于其它投资机会的回报中国某集团似乎在创造价值销售收入人民币亿元资料来源：年度报告；麦肯锡分析138185101199319941995年递增率=35%净利润人民币亿元182717199319941995年递增率=26%…然而，传统的企业业绩衡量方法并不完善•不能提供财务业绩方面的信息•可能会产生误导；在亏损的情况下增加产量和市场份额反而会破坏价值•净利润•销售回报率(ROS)•每股收益•产量•市场份额•可能会产生误导，只注重利润•忽略了资本需求和资本成本衡量标准缺陷•产值•销售收入•收入增长•忽略了生产成本，销售费用及其它管理费用最高管理层对公司的价值创造负有责任投资资本回报(ROIC)>加权平均资本成本(WACC)以加权平均资本成本折现的现金流量>研究开发生产营销销售最高管理层资本投资者•股东•债权人资本回报•利息支付•股息支付•股票价格上涨物质方面的投资回报•收入•现金流量零企业该集团的投资资本回报较低资料来源：年度报告；麦肯锡分析--+税项人民币亿元固定资产和其它营业资产人民币亿元19931994199510%5.06.6投资资本回报百分比232335税后营业净利润人民币亿元230461530投资资本人民币亿元2284635142-21626825294310113818576109142利、税前利润人民币亿元营运资本人民币亿元销售收入人民币亿元经营成本人民币亿元该集团实际上在破坏价值资料来源：年度报告；麦肯锡分析经济利润人民币亿元9.9-12.0-5.3差幅百分比4.3-2.6-1.0投资资本人民币亿元230461530投资资本回报百分比10%5.06.6资本成本百分比5.7%7.67.6债务成本百分比4%44权重=85%67%67%权重=15%33%33%股权成本百分比15%1515-X尽管仍有缺陷，以价值为基础的衡量方法是更好的管理工具•注重资本集中度•容易计算•有...