1011-永大集团是否应该上市.pptVIP免费

宁波永大投资集团上市论证机密北京北大纵横管理咨询公司二零零四年十月Copyright©2004ByAlliancePKUManagementConsultantsLtd.第2页北大纵横重要说明本报告为临时汇报，所有意见均非结论本报告旨在对永大投资集团目前是否应上市作初步性探讨，仅供永大集团决策层参考Copyright©2004ByAlliancePKUManagementConsultantsLtd.第3页北大纵横导读公司上市相关要求及步骤………………………………………………4、5一般公司上市利弊分析……………………………………………………6、7房地产企业上市后运作状况分析…………………………………………8、9我们的初步看法………………………………………………………10、11、12Copyright©2004ByAlliancePKUManagementConsultantsLtd.第4页北大纵横公司上市的相关要求•公司性质：股份有限公司。设立股份有限公司，应当有五人以上为发起人，其中须有过半数的发起人在中国境内有住所；股份有限公司发起人，必须按照本法规定认购其应认购的股份，并承担公司筹办事务；股份有限公司的设立，必须经过国务院授权的部门或者省级人民政府批准；股份有限公司的注册资本为在公司登记机关登记的实收股本总额；股份有限公司注册资本的最低限额为人民币一千万元。•设立股份有限公司申请公开发行股票，应当符合下列条件：（一）其生产经营符合国家产业政策；（二）其发行的普通股限于一种，同股同权；（三）发起人认购的股本数额不少于公司拟发行的股本总额的百分之三十五；（四）在公司拟发行的股本总额中，发起人认购的部分不少于人民币三千万元，但是国家另有规定的除外；（五）向社会公众发行的部分不少于公司拟发行的股本总额的百分之二十五，其中公司职工认购的股本数额不得超过拟向社会公众发行的股本总额的百分之十；公司拟发行的股本总额超过人民币四亿元的，证监会按照规定可以酌情降低向社会公众发行的部分的比例，但是最低不少于公司拟发行的股本总额的百分之十；（六）发起人在近三年内没有重大违法行为；（七）证券委规定的其他条件。•原有企业改组设立股份有限公司申请公开发行股票，除应当符合上面所列条件外，还应当符合下列条件：（一）发行前一年末，净资产在总资产中所占比例不低于百分之三十，无形资产在净资产中所占比例不高于百分之二十，但是证券委另有规定的除外；（二）近三年连续盈利。Copyright©2004ByAlliancePKUManagementConsultantsLtd.第5页北大纵横公司上市的步骤寻找投资银行1设立或改建股份有限公司2一年期辅导3审批4路演与发行上市5聘用专业机构，出具意见书按照隶属关系，向中央或地方政府提出股票上市的申请三十日内作出审批决定并抄送证券委证监会审批，20日向证券交易所上市委员会申请对拟上市公司的管理人员等进行公司股票上市后等的规范管理方面的培训以及上市等方面的培训；对于拟上市公司的内部管理，尤其是财务管理方面进行辅导；帮助编制招股说明书向承销商兜售；向投资者进行询价确定股票发行价格具有保荐资格的投资银行/券商•主营业务突出•资产与业务的独立•人员、业务、资产、负债、成本费用等配比Copyright©2004ByAlliancePKUManagementConsultantsLtd.第6页北大纵横公司上市带来的利弊分析企业没有定期还本付息的压力，可以很好地规避企业在经营状况出现起伏时伴随的财务风险由于目前上市资格在中国还属于稀缺物品，上市公司时时刻刻处于公众的视野，因此上市公司能以较低的成本借助传媒扩大知名度，树立品牌形象就企业的后续融资而言，能够及有效融到相关资金…………上市带来的好处企业须承担相对较高的融资成本上市公司要面临较大的信息披露风险上市要承担较高的控制权风险在企业经营出现波折时，各类媒体的报道渲染也可能有损企业形象，进一步加剧企业危机…………上市带来的不利是否应上市？Copyright©2004ByAlliancePKUManagementConsultantsLtd.第7页北大纵横上市很多并不盈利EVA等于公司税后净营业利润中减去投入资本的成本后的净值，是衡量为股东创造财富能力的重要指标。根据截至2003年4月30日公布的2002年房地产上市公司年报的客观数据，结合房地产行业的...