2004年资金需求计划及资产负债率预测.docVIP免费

唐山冀东水泥股份有限公司2004年项目资金需求计划及资产负债率预测说明：本预测是以2003年9月股份公司财务报表为基础；以完成2003、2004年经营计划为目标；以配股融资3亿元人民币到位、2004年货款回收率100%、各子公司不再新欠股份公司资金为条件；以投资管理部编报的2004年投资项目计划和2003年末累计实现的净利润全额现金分红为假设完成的。一、股份公司目前资产负债情况1、截至2003年9月30日，股份公司（纳入合并报表的10家单位）拥有总资产43.80亿元，负债总额为26.64亿元（其中银行借款22.12亿元），拥有净资产16.79亿元（不含少数股东权益0.37亿元），资产负债率为61%；若将尚处于基建期的另外6家单位也纳入合并报表范围，则股份公司拥有资产总额49.80亿元，负债总额为31.97亿元（其中银行借款25.25亿元），资产负债率为64%。2、截至2003年9月30日，股份公司本部拥有总资产总额35.09亿元，拥有净资产16.79亿元，负债总额为18.32亿元（其中银行借款16.61亿元），资产负债率为52%。二、对外担保情况股份公司所有的对外担保单位均为控股子公司或参股子公司，对非关联公司没有提供任何担保（详见附表：子公司贷款及担保情况），截至2003年9月30日，股份公司共为控股子公司或参股子公司提供担保金额9.15亿元（不含已为滦县公司提供担保，而滦县公司暂时没有借款的3.2亿元担保），按目前股份公司净资产16.79亿元计算，担保金额已占净资产的54%，若再将为滦县公司提供的3.2亿元担保计算在内，则担保金额已占净资产的74%。三、2004年的项目资金需求及其筹措1、项目资金需求-1-按2004年投资管理部编报的投资项目计划（详见附表：股份公司项目投资计划表）和技术部编报的技改计划，股份公司本部需筹资4.23亿元作为资本金投入各子公司，筹资0.20亿元作为技改资金，以上两项共需资金4.43亿元。另外，各在建项目除资本金外，仍需贷款筹资9.95亿元。2、项目资本金来源（仅考虑股份公司出资部分）（1）股份公司本部配股融资3亿元；（2）公司本部提取折旧1.1亿元；（3）9月末，股份公司本部货款回收率为83%，到年底，若实现102%（100%，98%）的回收率，则有1.66亿元（1.45亿元，1.31亿元）的现金流入，以上三项合计资金来源为5.76亿元（5.55亿元，5.41亿元）,大于4.43亿元的资本金和技改资金需求，因此，2004年股份公司不再需要贷款筹资，靠配股融资、提取折旧和清欠即可筹足项目所需的4.43亿元资金，甚至股份公司还可以减少一部分银行借款。四、2004年年末资产负债率预测经测算，截至2004年年末，股份全部单位（合并报表）合并后，将拥有资产总额65.20亿元，负债总额43.37亿元（其中各子公司在建项目将新增贷款9.95亿元），预计资产负债率将达到66.52%。五、2004年资金管理存在的困难和有利条件1、2004年，各在建项目将要新增贷款约9.95亿元，随着国家银根的紧缩和银监会对各商业银行监管的加强，贷款筹资的难度将越来越大（目前已经有这种迹象，各个银行已基本停办银行承兑汇票贴现业务，贷款额度也在紧缩），特别是项目贷款将增大难度。2、按证监会要求，上市公司对外担保金额不得超过自身净资产的50%,目前，股份公司对外担保已超标，即使将来配股融资资金3亿元到位后，股份公司的净资产也就是20亿元，对外担保最高额度也仅为10亿元，如此一来，必将加大各子公司的贷款难度。尽管如此，股份公司本部还是有很强的贷款融资能力，特别是3亿元的配股资金到位后，必将大幅降低股份公司本部的资产负债率（大约降到45%），这将给各子公司强有力的支撑。-2-股份公司财务部二○○三年十月十四日-3-