金融板块战略建议（讨论稿） v1.2 2001-09-10 zhy.doc优质

MFS项目中期文件之六：金融板块战略建议金融板块战略建议（讨论稿）说明：本文件仅供与项目领导小组成员沟通之用。为了保持沟通的高效，尽可能节省领导小组的时间，本文件属摘要性质，仅包括了项目组的建议和主要支持性论点，详细的数据支持和实例分析都留在Powerpoint版的正式报告当中。金融行业在全球范围都是最重要的行业之一，市场极其广阔。在中国，金融业刚刚处在现代化的初期，是极具增长潜力的朝阳行业。中国广阔的市场、金融业的相对落后、金融现代化的过程会为已经和即将进入金融领域的企业提供无穷的机会；而作为一国的命脉行业，国家必须予以适度保护，这又为五矿集团这样的国有大型企业进入提供了特殊的优势。事实上，金融行业已经吸引了许多非金融企业进入。五矿集团在金融行业已经有了一定规模的投资，并在品牌、海外网络、政府关系等方面具备一定优势。因此，项目组建议五矿将金融作为集团的主要支柱产业加以优先发展。1、愿景成为五矿集团的主要支柱产业之一，并作为集团的金融服务中心，为集团的其它业务提供强有力的支持和服务。2、战略表述通过选择适当的金融细分市场1，依托产业背景，建立相互具有协同效应的业务组合；引进战略投资，建立战略合作，构建强大的能力平台和高效的机会管道，以支持在金融细分市场上的并购，实现金融板块的持续、快速增长使五矿金融板块成为国内一流的金融控股公司。3、战略要点a）选择性地进入金融细分市场对五矿金融板块而言，传统金融市场（如商业银行）由于竞争者实力强大而不宜立即进入。相反，随着中国金融现代化进程的推进，金融行业会不断细分出很多细分市场2。五矿应当避开与传统金融巨人的正面交1本文件中的“细分市场”英文原为“nichemarket”，有时也被翻译为“利基市场”或“机会市场”，意指一些规模不太大但具有较高盈利水平的细分市场。2在此处不做详述，具体内容可参见PowerPoint版的正式报告。1MFS项目中期文件之六：金融板块战略建议锋，选择进入其中渗透程度低、对手规模小、竞争相对不激烈的细分市场并谋求在其中的领先地位。b）以并购作为主要增长手段五矿金融板块必须实现快速增长，才有可能建立起可持续的竞争优势；而要实现快速增长，必须走市场运行和资本运营相结合的道路。考虑到自身规模较小的现实情况，五矿金融板块要想超越市场平均增长速度，必须积极开展在金融行业内的并购活动，而并购的对象应该处于五矿在其中有可能领先的细分市场上。c）充分利用协同效应五矿金融板块要利用的协同效应包括两大类：第一类是金融板块与集团其它业务之间的协同，第二类是金融板块各子公司之间的协同。第一类协同既包括金融板块对集团其它业务的金融服务支持（例如化贸易融资为金融融资，降低集团贸易业务的风险），也包括集团（及其它业务）对金融板块在品牌、网络、资本、业务等方面的支持（例如其它板块支持实达期货、财务公司的业务；又如金融板块的风险投资在培育成熟时可以通过集团的上市公司实现增值）。第二类协同则可能性更为广泛，包括资金（例如金盛人寿的保费可以部分存入集团财务公司）、人才（例如高层管理人员的交流有可能促进跨子行业的金融创新）、客户（例如不同子公司共同为客户提供全面金融服务，从而全方位锁定客户）、技能（例如金牛证券和实达期货共同建立金融期货的核心技能）等方面的协同。通过运作过程中各业务单元之间多种层次的沟通和创新，必然能够不断地发现和利用更多的协同机会。而为了保证最大程度地实现协同效应成立金融业务统一管理的机构、培养开放和沟通的文化、建立有效的风险控制机制是必不可少的条件。d）全方位创新五矿金融板块的全方位创新是可持续竞争优势的根本来源，应该体现在各项战略要点上：在选择细分市场方面，应力求创新性地细分/重新细分市场；在并购方面，应探索创新性的资本运作手段；在利用协同效2MFS项目中期文件之六：金融板块战略建议应方面，也应创造性地寻找协同的机会。为此，五矿金融板块应该培养和强调鼓励创新的文化，建立鼓励创新、保护创新的组织和相应的激励机制4、核心业务组合五矿金融板块应始终保持三层面业务组合（见下图）。图：五矿...