资产情况单位：（万元）固定资产投资额170100110110固定资产原值170270380380490年折旧额1727383849累计折旧174482120169固定资产净值15322629826032120012002200320042005总资产1,0444,2686,11410,75218,972净资产7703,4254,8568,27714,791净利润-3006551,4303,4226,513-15.35%23.40%31.82%34.33%-19.12%29.46%41.34%44.04%2001年2002年2003年2004年2005年总资产收益率（%）净资产收益率（%）销售收入3403,9626,95414,98426,789销货成本3072,6784,4089,47716,588制造成本工人工资815236098折旧1727383849毛利91,2422,4855,40910,054研发费用100160260340460销售费用201443107811,639管理费用177208220251280财务费用1212121212营业收益-3007181,6834,0257,663所得税率0.150.150.150.15-632526041,149税后净利润-3006551,4303,4226,513未分配利润-3551,7334,89410,673提取法定盈余公积361734891,067提取公益金1887245534盈余公积共计532607341,601留存收益-3003021,4734,1609,072资产负债表资产流动资产现金2901,2532,8574,9589,315应收帐款1701,9811,7383,7466,697预付帐款-----存货312684419481,659其它流动资产-----流动资产总额4913,5025,0369,65217,671无形资产-----固定资产170270380380490减：累计折旧174482120169固定资产净值153226298260321递延资产400540780840980总资产1,0444,2686,11410,75218,972损益表(简化表）单位:万元人民币2001年2002年2003年2004年2005年减:所得税单位:人民币(万元)2001年2002年2003年2004年2005年负债银行短期贷款200200200200200应付帐款746431,0582,2743,981其它负债-----其他应交应付款-----流动负债总额2748431,2582,4744,181长期负债-----所有者权益实收资本170----资本公积9003,0703,0703,0703,070盈余公积共计533131,0472,648留存收益-3003021,4734,1609,072权益总额7703,4254,8568,27714,791负债＋股东权益1,0444,2686,11410,75218,972现金流量表经营活动产生的现金流量销售收入3403,9626,95414,98426,789减：应收帐款1701,9811,7383,7466,697银行贷款200----上年应收帐款的收回-1701,9811,7383,746现金流入小计3702,1517,19612,97623,838销货成本3072,6784,4089,47716,588减：应付帐款746431,0582,2743,981工人工资815236098销售费用201443107811,639管理费用177208220251280财务及其他费用1212121212当年研发投入500300500400600偿还上年应付帐款-746431,0582,274购买存货31237173507711所得税632526041,149现金流出小计9803,0885,48310,87519,371经营活动产生的现金流量净额-610-9371,7132,1024,467单位:人民币(万元)2001年2002年2003年2004年2005年投资活动产生的现金流固定资产投资-100110-110投资活动产生的现金流量净额--100-110--110融资活动产生的现金流缴入股本9002,000---融资活动产生的现金流量净额9002,000---当年末的现金流量净额2901,2532,8574,9589,315损益表销售收入3403,9626,95414,98426,789销货成本轻型客车646861,1532,0353,433微型客车1641,4321,9563,3304,296经济型轿车794891,2113,8638,309城市客车-7288250550合计3072,6784,4089,47716,588制造费用工人工资815236098折旧1727383849毛利91,2422,4855,40910,054研发费用500300500400600当期费用100160260340460营销费用销售人员工资816202020差旅费510121212其他营销费用71192787491,607合计201443107811,639管理费用管理人员工资93105105105105员工培训1114151922差旅费3131313131办公费42586996122合计177208220251280财务费用利息支出1212121212总营业费用3095248021,3842,392营业收益EBIT-3007181,6834,0257,663所得税率15%15%15%15%15%-632526041,149净利润-3006551,4303,4226,513人员工资合计109136148185223人数42586996122净利润-3006551,4303,4226,513(r=12.41%)NPV=7,031单位:人民币(万元)2001年2002年2003年2004年2005年R&D（当期额）减:所得税注：研发成本由于对未来收入能产生影响，因而将其部分资本化，将当期成本的20％费用化。内部收益率-1300-1345143034226513IRR=66%公司估价7,03141.0%14.2%新投资人所占股权比例(两年共投3000万）新投资...
