为企业兼并收购提供的核心服务M&A.pptVIP免费

-1-MUC-0080-90096-01-61-C-YRolandBerger&PartnerGmbH–InternationalManagementConsultantsBarcelona–Beijing–Berlin–Brussels–Bucharest–Budapest–BuenosAires–Detroit–Düsseldorf–Frankfurt–Hamburg–Kiev–LisbonLondon–Madrid–Milan–Moscow–Munich–NewYork–Paris–Prague–Riga–Rome–SãoPaulo–Shanghai–Stuttgart–Tokyo–Vienna–Zurich为企业兼并收购提供的核心服务罗兰贝格国际管理咨询•(上海)有限公司上海，2000年4月-2-MUC-0080-90096-01-61-C-YThisdocumentwascreatedfortheexclusiveuseofourclients.Itisnotcompleteunlesssupportedbytheunderlyingdetailedanalysesandoralpresentation.ItmustnotbepassedontothirdpartiesexceptwiththeexplicitpriorconsentofRolandBerger&Partners.目录页码1.罗兰•贝格公司为企业在收购兼并项目中提供的核心服务32.罗兰•贝格公司在收购兼并项目上的战略和目标市场113.罗兰•贝格公司所参与的兼并收购项目14-3-MUC-0080-90096-01-61-C-Y1.罗兰贝格公司为企业在收购兼并项目中提供的核心服务•-4-MUC-0080-90096-01-61-C-Y企业兼并收购和企业发展战略•企业兼并收购已成为企业外部增长的重要手段：–能够快速扩展，节省时间，提高竞争力–能加快现金流入–减少进入新市场的“启动资金”–减少管理风险•兼并收购后的企业价值会大于兼并收购前的2个企业价值的简单相加，即产生了“1+1>2”的效果，成功的兼并收购不仅能给收购者带来巨大的经济利益和更大的声誉，而且对目标公司而言，股东收益的最大优化也能得到更好的实现•企业应用兼并收购发展战略：–会产生协同效应。横向兼并产生规模效益，纵向兼并产生区域经济效益，兼并垄断后能力的加强能带来更高利益。–资产多元化，分散了经营风险。–兼并收购后带动该等企业股价上升，对于股东来讲存在着“市盈率”幻觉，造成“收购景气”现象。–在新的管理方式下，最大限度的挖掘出公司的利润潜力。–兼并收购将使公司的经营扩展到一定的规模，增加公司的经营稳定性。-5-MUC-0080-90096-01-61-C-Y企业兼并收购的操作程序买方咨询顾问卖方咨询顾问意愿书保密协议书审查评估未公开资讯其它资讯重要文件审核向主管机关申请融资协议付款购并购并协议书买方(收购公司)卖方(目标公司)1履约前限制条款2法律意见书履行阶段执行阶段调查阶段(律师)搜寻购并机会估价接洽(律师、会计师)-6-MUC-0080-90096-01-61-C-Y在帮助企业进行兼并收购时所提供的7项主要服务2.企业发展上的私有化•组合管理、战略预算、法律保证、集中大规模私有化的程序等1.组织结构上的私有化•组织结构及流程、工作操作规范、信息的控制系统、管理信息系统、奖惩制度、人力资源系统等4.不良资产剥离及重组•资料编辑、审慎调查、寻找投资者、协助谈判、融资安排等3.国有企业私有化的不同途径•目标的筛选、审慎调查、编辑文件、寻找投资者、协助谈判、资产化/证券化：上市，合资，产权收购，杠杆收购等6.投资者寻找•文件编辑、审慎调查、寻找投资者、市场调研、协助谈判等5.策略联盟的建议和业务的重新定位•目标的筛选、业务发展计划以及市场调研等、战略定位和重新定位等7.企业资产的评估•现金流贴现法、净现值方法、帐面价值法、市场比较法、综合评估、流动性评估等-7-MUC-0080-90096-01-61-C-Y我们在过去大量的实践项目中积累了丰富的经验2.私有化发展过程方面的例子•罗马尼亚、拉托维亚、乌克兰等1.组织结构私有化方面的例子•拉托维亚私有企业代理部，拉托维亚国家所有权基金，乌克兰私有企业代理部，罗马尼亚私有企业代理部，SOF，POFs等4.资产剥离及重组•在德国有16家(例如：März,Maculan)3.国有企业的私有化例子•THA，LPA，NAP，SOF，POFs，乌克兰私有企业代理部，越南6.寻找策略投资者•德国西门子公司5.调整重点定位的例子•德国公司，为西欧公司进入俄国、波兰、拉托维亚、罗马尼亚、乌克兰市场的建议7.公司评估方面的案例•德国、俄国、罗马尼亚、乌克兰、拉托维亚、英国-8-MUC-0080-90096-01-61-C-Y核心服务以它独一无二的经验在整个企业兼并和收购的过程中起到了主导作用•文件...