金牛证券增资扩股项目建议书（樊）.doc优质

目录第一章我国证券市场现状、前景预测………………..02第二章金牛证券增资扩股的必要性和可行性…………11第三章金牛证券增资扩股的财务分析………………..21第四章金牛证券增资扩股的途径与程序……………..281第五章机遇与挑战……………………………………..38第一章我国证券市场现状、前景预测一、我国证券市场现状从1986年债券市场成立以来，我国的证券市场发展迅速。目前我国已拥有上海和深圳两个全国性的证券交易所。截止上市公司数量在短短十年间，由91年的14家发展到现在的2000年底的1088家，增长了近80倍，形成了相当可观的规模。截至2001年10底，我国股市总市值约为4.37万亿元，增长了400倍。2001年以来我国股市中境内上市公司已达1152家，比去年同期增加70家；股市中投资者开户数由几万人发展到已经超过6500万户，比去年同期增加近1000万户。年交易金额由44亿元增长到2000年的6万多亿元。（一）深沪两市上市公司数量不断增多时间1991199219931994199519961997199819992000数量14531832913235307458519471088（图一）上市公司数量在短短十年间，由91年的14家发展到现在的2000年底的1088家，增长了近80倍，形成了相当可观的规模。2(二)股票市场成交总额呈跳跃式增长单位：亿元时间1991199219931994199519961997199819992000A、B股总市值1091048353136903474984217529195052647146061A、B股流通市值——————————————5610819716125成交额446813755812640222133030718235413131860824总市值换手率（%）4065106220116217175121118132流通市值换手率（%）——————————————4．23．823．78资料来源：深、沪交所网站(2001.11.16)注：1996年开始实行T+1交易制度2001年数据截止10月底。3证券市场股票成交总额由91年的44亿增加到2000年底的6万亿元，10年间增长了近1400倍！其中在96年成交总额有了跳跃式的增长，由95年的4022亿元猛增到2000年的6万亿元，增长了14.8倍，成交额的快速增长显示出中国证券市场的活力。(三)证券市场对国民经济的影响日益增大单位：亿元时间1991199219931994199519961997199819992000A、B股总市值1091048353136903474984217529195052647146061GDP21617266383463446759584786788474462783458191086005占GDP比重0.5%3.9%10.2%7.9%5.9%14.6%23.5%24.5%32.3%53.5%资料来源：深、沪交所网站(2001.11.16)1991年上市公司的总市值仅为109亿元，仅占当年全国GDP的0.5％，到2000年12月31日，总市值达到46061亿元，占到2000年全国GDP的53.5％。由图可知，1996年是证券市场开始大发展的一年，当年上市公司总市值同比增长183％，已占当年GDP的14.6％，之后更是以平均每年增加8.7个百分点的速度在增长.4时间1991199219931994199519961997199819992000A、B股股票市场融资金额77335763976411101771234529073612中国GDP21617266383463446579584786788474462783458191086005占GDP比重0.03%0.27%1.03%1.37%1.31%1.63%2.38%2.99%3.55%4.2%资料来源：深、沪交所网站(2001.11.16)注：GDP以1990的物价指数为基准(四)深沪综合指数稳步上涨深交所发布股价指数至2000年11月30日，深综指由100点升至639.22点，9年半的时间增长了5倍多，年均增幅达60％。为使指数体系更接近国际惯例，深交所1995年1月23日发布成份指数，基数为1000，到2000年11月30日，深成指已涨至4829.99点，增幅达383%。时间1991199219931994199519961997199819992000上海2927808336475559171194114613662073深圳110241238140113327381343402635资料来源：深、沪交所网站(2001.11.16)(五)证券行业的现状去年全国101家证券公司整体实力比1999年大幅提高,资产总额达到5753亿元,较上一年翻了一番；利润总额达到241亿元,翻了两番；净资本总额比1999年的24.6亿元增加了近10倍,5达到236.4亿元。二、我国证券市场前景预测(一)我国证券市场的总市值在国民经济中的比重仍将继续提高。从国际证券市场的发展历史看，多数国家证券市场的总市值在一国经济中的比重一般在100-150%左右，其中香港的比重最大，达280%，其次是英国接近200%，最低是德国只有68%。从我国目前的经济发展趋势分析，到2006年我国的...