锑行业分析0604.pptVIP免费

五矿有色股份有限公司五矿有色股份有限公司2004.6此报告供客户内部使用。未经远卓管理顾问书面许可，其他机构不得擅自传阅、引用或复制。机密————行业研究报告行业研究报告2锑产业产业链定义及产品概况主要主要产品产品•普通氧化锑•高纯锑•高纯氧化锑•锑合金•有机锑化合物锑矿资源冶炼中间产品应用领域•阻燃剂•蓄电池•化工•玻璃搪瓷•橡胶塑料•涂料、颜料等•锑精矿•粗锑•精锑应用产品特点特点•主要原料有辉锑矿、方锑矿、锑华和复杂锑铅矿等10种锑矿物•我国锑矿储量世界第一，分布集中，但资源保障年限剧减•不同矿物原料会冶炼出不同形态的锑产品，如锑氧、高铅锑•我国冶炼企业众多，但市场集中度很高允许在配额内出口，今年锑及锑制品出口配额略有下降允许在配额内出口，锑氧化出口退税税率下降允许在配额内出口出口出口情况情况允许在配额内出口•一般企业都同时生产精锑和氧化锑•我国锑的产量和出口量都占到世界的80%以上•国外发达国家将进口的初级品深加工成高附加值产品销往锑资源国•目前我国大部分生产企业无力研发，深加工产品较少3世界锑矿储量约210万吨，我国锑矿的储量居世界第一位，是我国的优势矿产资源之一•储量丰富•成矿环境优越•矿床多、规模大•大部分矿石成分简单、埋藏浅、品位富2002年世界锑矿储量分布43%17%15%12%6%7%中国俄罗斯玻利维亚南非吉尔吉斯斯坦其他中国4广西26%湖南28%贵州17%其它15省区39%湖南20%云南10%广东4%广西42%贵州9%甘肃6%其他省区9%我国锑矿储量高度集中，主要分布湖南、广西、贵州，但分布结构发生了变化1996年底我国锑矿保有储量为278万吨2002年底我国锑矿保有储量仅为70万吨资料来源：中国矿山信息港•民间的掠夺式开采使得我国的锑资源保有量从1996年以后就呈逐年减少之势•到1999年底，我国几个著名的锑矿山都已经消耗掉了80%的累计保有储量5锑矿资源分布锡矿山20%大厂矿区36%其它矿山44%其中，闪星锑业和华锡集团分别控制着我国最大的两处锑矿以2002年锑保有储量计•湖南闪星锑业下属锡矿山现保有储量14万吨•华锡集团下属大厂矿区锑的保有储量为二十五万吨69.19.879.246.024.54.8024681012199920002001200220032004(e)我国近几年锑精矿产量受7.17事件的影响，国内的锑精矿产量大幅下降万吨91～95年总产量仅11万吨，之后的掠夺性开采，导致产量急剧上升；“7.17”事件后，锑精矿产量由急剧下降资料来源：中国有色金属工业协会在价格上涨的预期下，今年我国锑精矿的产量将会有所增加7俄罗斯31%澳大利亚11%其它26%哈萨克斯坦21%塔吉克斯坦11%原材料供应短缺，导致我国锑精矿进口量大增，其中俄罗斯是我国主要的进口国80吨12000吨2000年2002年我国锑精矿进口量以2002年进口量为例：资料来源：中国海关统计数据8但仍难以缓解目前供应紧张的状况，锑的产量也会因此持续降低，锑品产量也趋于紧张锑矿库存基本耗完主要矿区恢复生产尚需时日，而且会降低产量主要进口国配额限制出口锑精矿供应量将持续短缺国家对锑行业的总量控制我国的锑品产量将会降低到一个合适的水平9全球对原生锑的需求总量呈现缓慢增长的趋势，而目前我国的锑品消费需求却增长较快全球原生锑的需求量（万吨）129~108~97~870年代80年代90年代未来几年年均增长率=1%～2％资料来源：五矿信息港中国锑品消费量（万吨）241998年2003年年均增长率=20％•世界原生锑需求变化呈周期性增长趋势，变化周期为10-12年，周期变化增长量为1万吨左右•美国、日本、欧盟国家士世界最主要的锑消费国，其消费量约占世界总需求的70%左右•2002年我国锑品消费和日本相当，很快就会成为锑消费大国10我国锑品消费结构脱色剂3%催化剂5%陶瓷8%烟火3%其它7%橡胶/纺织15%蓄电池59%美国锑品消费结构蓄电池18%其它10%阻燃剂55%玻璃陶瓷7%化学制品10%但我国的锑品消费结构与发达国家存在着较大差别资料来源：中国矿业网以2002年消费量为例：•美国锑在阻燃剂市场的应用高达70％，而中国则只有5％左右•美、日及西欧等国家，三氧化二锑用于各种阻燃剂的比例已占锑品总消费量的80%；而我国仅占20％锑在我国阻燃剂应用中尚有较大发展空间11从中短期来看，阻燃剂仍然是世界锑...