MFS 行业分析与诊断 v0.96 2001-12-05 zy.ppt优质

1目录¶战略概要¶行业研究与诊断¶战略¶组织¶整合与实施¶财务预测与融资方案2行业研究与诊断•金融行业•期货•保险•证券•租赁•财务公司•基金•银行3金融行业发展迅速，而且出现企业上市和混业经营等新趋势金融资产激增金融资产占GDP的比例0.842.1900.511.522.51978年1996年金融机构数量增长迅速金融机构的数量1028622251770500001000001500002000002500001981年1995年CAGR=24.1%CAGR=5%混业经营日趋明显•证券公司进入银行同业拆借市场•证券公司将自营股票抵押融资•保险公司投资证券基金•银行代售保险金融企业上市融资•民生银行于2000年11月上市•平安、太保、新华人寿等保险公司积极筹备上市•中信、国信等证券公司准备上市4金融行业内有许多子行业，普遍遵循分业监管、分业经营的原则人民银行证监会保监会商业银行金融租赁财务公司信托公司证券公司期货公司人寿保险公司财产保险公司保险代理/经纪公司5国家从政策上保证了金融行业有序、快速的发展货币市场和资本市场对接的通道被打开利率市场化进程日益明确监管加强•《证券公司股票质押贷款管理办法》•《证券公司进入银行间同业市场管理规定》•《基金公司进入银行间同业市场管理规定》•外币贷款利率放开•300万美元以上的存款利率也已放开，300万以下的存款利率由银行协会制定•本币的存贷款利率也将放开•人民银行、证监会、保监会建立联席会议制度，以加强对分业经营的监管6进入WTO对我国金融业而言意味着机遇和挑战并存机遇挑战•国际金融资本进入我国的频率加快，总量将加大•入世对利率改革、内部管理体制改革将产生强大的外部推动力•入世将为金融业引入外部竞争机制，加快金融业的发展进程•国际间资本、人才和技术的流动有利于推动我国金融业国际化的进程•我国金融业业务范围较狭窄、手段比较落后、产品单一，入世后有可能造成客户流失•分业经营和管理不利于金融机构开展业务•金融业内控机制不完善，很难接受国际挑战•金融业面临管理体制和人才制度上的竞争压力7许多非金融企业都在积极进入这一行业•首创集团–“首创集团把发展投资银行业务作为集团的主导产业和战略重点。……目前，首创集团已逐步形成了比较完备的投资银行体系，可以从事资本市场的所有业务。另外，首创集团还涉足期货、资产管理、金融担保及风险投资。”——首创集团网页•新疆德隆–“……在入主三家上市公司后，德隆又挥师金融领域，先后持有新疆金融租赁有限公司、新疆金新信托、厦门联合信托、北方证券、新世纪金融租赁、重庆证券、湖南证券、深发展等金融机构股权，初步勾勒出一个金融帝国的雏形。”——《北京青年报》•希望集团–由希望集团作为主要发起人的民生保险“已经募集到10多亿的资本金”……“我们做企业尝到了资本运作的甜头，条件成熟后，乐意参与金融业其它领域如基金、证券公司、投资银行管理等方面的探索”。——刘永好•东方集团–按照“国际化资产经营和资本运营平衡发展”原则，强化以金融为龙头、以经贸为纽带、以产业为基础的优势互补结构，……统筹优化配置产业资本、金融资本和人力资源，把东方集团建设成面向廿一世纪、优秀的大型综合性跨国企业集团。——东方集团战略描述8首创的发展战略是以投资银行为主导，以实业投资为基础，目前已经形成了一批以金融业为主的金融服务机构和与之相联系的准金融机构佛山证券首创证券银华基金管理公司京放投资顾问首创信保银华资产管理金融产业南方证券控股南方证券，是其第一大股东控股四家上市公司首创股份首创科技阳光股份前锋股份案例9首创集团筹建首创国际发展有限公司作为其金融控股公司，并设定金融控股集团为目标M&A业务重点发展证券设立四个公司•资产管理•国际证券•创业投资•基金管理择机建立财务公司和保险公司，成为金融控股集团时间业务组合首创国际将在北京注册，注册资本金54.1亿元，其中首创以其金融资产8.6亿元及现金8亿元入股。首创29%其他发起人71%案例10德隆通过资本运作将传统产业投资和金融产业投资有机地结合起来产业战略投资金融战略投资•对产业形成独特的发展战略思路•对传统产业进行整合–水泥产业–红色产业（番茄）和果汁–...