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BEXCELCONFIDENTIALThisreportissolelyfortheuseofclientpersonnel.Nopartofitmaybecirculated,quoted,orreproducedfordistributionoutsidetheclientorganizationwithoutpriorwrittenapprovalfromMcKinsey&Company.ThismaterialwasusedbyMcKinsey&Companyduringanoralpresentation;itisnotacompleterecordofthediscussion.DocumenttypeDateTitleCLIENTBEXCEL2*FootnoteSource:SourcesEXHIBITTITLEBEXCEL3租赁行业SCP分析外部变革反馈行为改变C绩效改变P结构改变S反馈反馈行业制造商-计算机及网络的普及和发展为租赁提供了更有效的途径,并为信用问题带来有效解决方案-政府管理逐渐规范化-外商可参股或控股金融性租赁公司、并可作金融性融资业务-人们逐渐接受并喜爱租赁购物的方式-财务制度倾斜(税收优惠、租金补贴等)-政府采购-需求-近几年对租赁的需求逐渐提高-服务产品具有较大的行业针对特性-供给-中国租赁行业规模小-合资租赁公司数量相对较多,具有竞争优势-大规模租赁公司少-大公司资金来源、运用水平明显高于小公司-法定进入壁垒高-产业链-中国市场信用制度不健全,承租企业租金拖欠现象严重-资信状况不透明-租赁资金的来源渠道完善-营销-几乎没有营销手段的运用-许多公司均追求大租赁额,而忽视了风险-新产品的研发受到政策的限制-产能改变-有实力的租赁公司才可继续生存-外资公司进入-纵向整合-前向/后向整合-纵向合资企业-长期合同-内部效率-由于信用制度的落后,导致租金拖欠严重-财务-盈利性-价值创造-科技进步-雇佣目标BEXCEL4我国租赁经济的渗透率远低于世界其他国家,对于一个发展中国家而言,这意味着巨大的市场潜力1997年各国租赁额占资本市场融资额的比例美国欧美发达国家平均韩国中国34%20-30%14%1%尽管租赁业务已开展了20年,中国租赁市场仍处于初级发展阶段,其十几年的租赁额总和还不到美国一年的租赁额尽管租赁业务已开展了20年,中国租赁市场仍处于初级发展阶段,其十几年的租赁额总和还不到美国一年的租赁额BEXCEL5市场竞争结构合资租赁公司(42家)中资金融租赁公司(15家)非银行兼营金融机构(200家)20年引进外资70亿美元,20年引进外资70亿美元,20年总营业额为100亿人民币20年总营业额为100亿人民币目前,市场上经营租赁业务的公司共三类:•合资租赁公司•中资金融租赁公司•非银行性金融机构兼营20年总营业额为2000亿人民币20年总营业额为2000亿人民币BEXCEL6随着市场的不断规范,竞争结构也发生了变化合资租赁公司中资金融租赁公司非银行金融兼营租赁机构•IBM•DELL•SIMENS•HB•上海太平洋租赁有限公司•福建中外和租赁有限公司国际大集团进入国际大集团进入经营业绩差者自动出局经营业绩差者自动出局BEXCEL7面对世界租赁市场上不断出现的新产品,中国租赁产品受到法规限制,种类略显单调•回租•直接购买租赁•杠杆租赁•转租赁•售后租赁•收益百分比租赁•风险租赁•托拉斯租赁•合作委托•结构共享型•营业收入分成金融租赁产品种类已非常丰富租赁产品创新的特点•融资渠道多元化•设备供应方式多渠道•租赁风险分散《金融租赁公司管理办法》明文规定许可的种类《金融租赁公司管理办法》明文规定许可的种类但中国租赁公司可用的不多BEXCEL8目前,我国租赁业的环境尚未完全得到改善法定资金来源结构不合理与其他国家相比,政策环境不够宽松对租赁业的宣传不足制度法规不完善•资金来源有限–少量信托–委托存款–借款–拆借–……•多为短期资金来源,不符合租赁业资金周转周期长的特点•国家财政没有对租赁业项目的投资•银行信贷资金没有针对租赁业的贷款•不能上市•会计制度不将租赁费用列支成本•无税收减免,因此普遍存在垫税情况•缺乏行业统一组织•融资租赁机构自身未主动宣传租赁的优越性•没有利用宣传机构和媒体•信用制度不完善,导致租金拖欠严重,占到经营总额的15-30%,甚至60-70%•没有完整的租赁法BEXCEL9金融租赁公司必须重视从内部培养并留住金融租赁专业人才金融财务法律工业技术外语国内长期从事融资租赁的专业人才奇缺,不过千人左右,因此难以从外部获得此类专业人才,必须重视内部人才的培养金融租赁需要具备金融、财务、法律、工业技术和外语五个方面的专业人才金融租赁需要具备金融、财务、法律、工业技术和外语五个方面的专业人才BEXCEL10全球租赁业务规模快速增长全球租赁业务规模增长41019833200197819871993

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