券商风险管理之构想.docVIP免费

券商风险管理之构想经过十多年证券市场风雨的磨练，中国券商正逐步走向成熟和壮大。的世纪，国内券商要实现跳跃式发展，增强与国外大券商相抗衡的实力，除了大力开拓业务外，加强风险管理、提升防范风险能力也成为亟待解决的重要课题。一、券商加强风险管理的紧迫性首先，从外部外境来看，伴随中国加入WTO、经济全球化以及证券市场的纵深发展，国内证券经营机构的经营环境将发生根本的变化。一是国外券商在风险管理上积累了丰富的经验。在过去的二十多年里，全球经济的一体化、各国资本市场的放松管制、信息技术的迅速发展与应用以及金融产品的创新等因素，大大提高了券商识别和控制这些风险的难度同时，由于风险管理不善而造成巨大损失的事件屡屡发生。为此，国外券商都高度重视风险管理，经过多年的积累，不仅探索出许多科学、先进的风险管理方法与工具，还逐步形成了一套全面、有效的风险管理体系。如今，风险管理已成为国外券商经营目标的重要组成部分。现在，中国已加入了世贸组织，证券行业和资本市场将逐渐开放，可以预见，国内证券市场将部分重演国外证券市场的发展历程，国内券商的风险管理水平将面临巨大的挑战。二是加强风险管理已成为监管部门的主要任务。风险管理不仅关系到券商的生存与发展，还关系到证券市场的安全和稳定。事实上，证券监管部门从2000年起加快了市场化、规范化和国际化的步伐，无论是从出台的一系列法规，还是从政监会发布的公开信息或是领导人的发言，都贯穿着加强券商风险管理的主导思想，通过对券商的组织架构、内控机制、义务运作等方面的规范，提高对券商风险管理的要求。三是风险管理是金融衍生产品市场发展的必然要求。发展金融衍生产品市场是我国既定的政策方向，金融衍生产品的推动有利于证券公司开拓全新的业务领域，但也加大了证券公司的业务操作风险。金融衍生产品具有巨大的杠杆效应，技能是投资者获得丰厚的利润，也能使投资者蒙受巨大的损失。由于衍生产品的设计和操作设计复杂的数学知识和电脑技术，一般财务人员和证券从业人员不易了解其中的蕴含，因此无法使用一般的监管手段来管理其风险。此外，由于衍生工具属于表外业务，交易行为和内容并不显示在证券公司的资产负债表上，因此需要专业的人员设备和制度来专职地防范其风险。其次，从现状来看，国内券商的风险管理还处在起步阶段，还存在许多不足，主要表现在：没有形成一个完整的风险管理架构，缺乏一个制定和监督全公司风险管理政策、制度与流程的职能部门；业务决策主要凭经验做出，缺乏一套量化的风险衡量指标；风险管理分散于各项业务中，没有进行统一的管理，没有形成系统的风险管理流程；企业文化中风险管理理念没有真正结合到经营管理中；目前尽管积聚了大量的业务人才，但缺乏风险管理专才。二、风险管理的目标和原则风险管理的核心目标就是保证股东的资本金不受损失，并在此基础上实现其收益的最大化。为此，券商要建立一个完善的风险管理体系，识别、控制并管理其风险，在不承担或未知的风险的情况下实现公司利润的最大化。关于风险管理的原则，主要包括以下内容：1、独立性原则。券商要有独立的风险控制部门并保持高度的独立性和权威性。2、全面性原则。风险管理必须全面覆盖券商的所有部门和岗位，渗透各项业务过程和每一个操作环节。3、完整性原则。风险管理必须针对券商面临的所有风险类别：包括市场风险、信用风险、信誉风险、操作风险等。4、相互制约原则。相互制约只以提供有效的组织和经营，并防止错误和其他非法业务发生的业务流程设计。其主要特点是以任何个人或部门不能单独控制任何一项或一部分业务权力的方式进行组织上的责任分工，每项业务通过正常发挥其他个人或部门的功能进行交叉检查或交叉控制。设计有效的相互制约以便使各项业务能完整正确地经过规定的处理程序，而在这规定的处理程序中，相互制约机能是一个不可缺少的组成部分。5、合规性原则。风险管理的措施必须首先保证券商的经营管理活动符合国家及监管部门的法律和法规。6、一致性原则。风险管理策略必须与券商的业务发展策略有机结合，并与券商的长期发展目标保持一致。7、量化原则。必...