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水泥行业仍处于成长期行业政策利于大水泥进一步发展─水泥行业分析报告南方证券研究所1目录一、我国水泥工业现状及存在的问题二、水泥新标准的正式实施对我国水泥工业的影响三、我国水泥工业产业政策及发展方向㈠、我国水泥工业产业政策㈡、世界水泥工业的发展趋势㈢、我国水泥工业发展方向四、水泥行业生命周期及成长性分析五、我国水泥市场供需分析㈠、供给分析㈡、需求分析六、结论主要结论：●我国水泥工业面临的最大问题是总量供给过剩和结构性供给不足●实施水泥新标准，大中型水泥企业面临巨大的发展机遇●实施新标准后水泥及水泥熟料价格总体上会呈上扬的态势●水泥行业是周期性行业，目前仍处于成长期，对大水泥而言则处于快速增长期●未来我国水泥需求量非常巨大，特别是对新型干法水泥的需求2水泥行业仍处于成长期行业政策利于大水泥进一步发展据建材行业统计部门2001年2月发布的统计数字，2000年我国水泥产量又创新高，达5.8亿吨，略高于1999年5.73亿吨。2000年全国共累计完成关闭、淘汰小水泥窑（磨）3000余条，压减落后生产能力6000余万吨，基本完成了“九五”期间制定的“到2000年底淘汰小立窑生产线，削减落后生产能力1亿吨”的目标。不过水泥行业供大于求的现状仍没有改观，具体表现在“结构性供给过剩和结构性供给不足”，现在笔者拟从水泥行业的现状、存在的问题出发，对水泥行业成长期、水泥工业产业政策及发展方向、水泥行业供求关系进行分析，以期对投资者有所借鉴。一、我国水泥工业现状及存在的问题㈠、水泥工业现状过去20年亚洲水泥工业增长速度最快，水泥产量占全球水泥产量的65%（1996年），而中国水泥工业增长速度在亚洲又是最快的。建国51年来，我国水泥产量由解放初的62万吨发展到2000年的5.8亿吨（表1和图1），从85年起连续16年产量及消费量居世界第一，年平均增长10%。目前，我国水泥生产能力约为8亿吨（熟料产能约6亿吨），产量和销售量为近6亿吨，占世界产量和销售量1/3。但闲置产能约2亿吨，窑的运转率只有72%(参见表6)，而且产能还在逐年增长。据统计,全国在建的新型干法水泥熟料生产线有35条，其中2000吨/日以上的就有22条，建成后将增加产能2160万吨左右。水泥是建造各类建筑物、构筑物、基础设施工程必需的原材料，且消耗量大，但由于水泥附加值低，加上其储存寿命短，所以，不同地区的水泥工业或多或少是各自独立的发展。目前，除西藏外，全国各省、区、市均有大中型水泥厂。从全国各大地区来看，华东、中南地区产量最大，其中华东99年总产量为22647万吨，除满足本地区消费外，可以有部分调出；西南、西北地区产量较小，水泥产量不能满足本地区基本建设的需要，需要部分调入；华北、东北地区水泥产量和消费基本能维持平衡。从各省、区、市的情况看，山东、江苏、河北、湖北、湖南、广东、四川等省产量较大，可以大量调出水泥。从2000统计资料看，99年产量超过2000万吨的有以下10个省（表2）：表1：1950～2000水泥产量统计单位：万吨年份19501952195719621965197019751978水泥产量622866866001634257546266524年份19801985198719881989199019911992水泥产量798614595186252101421029209712526130822年份19931994199519961997199819992000水泥产量3678842118475614911951174536005730058000资料来源：中国统计年鉴2000版，2000年数据为行业最新统计资料3图2：产品结构图10%60%29%1%525以上425325特种水泥图1：1987-2000我国水泥产量表2：99年产量超过2000万吨的省份单位：万吨山东广东河北江苏河南浙江四川湖南湖北广西5412509238873856383134362463233922702008㈡、水泥行业存在的问题经过20年来的改革开放，水泥工业不论从技术、产品总量、装备方面都得到巨大发展，特别是水泥产量2000年达到5.8亿吨，连续16年居世界首位。但是我国水泥工业在工业结构、产品品种、技术装备水平方面与世界先进水平尚有较大差距，存在着“总量供给过剩和结构性供给不足”的矛盾。目前总体上呈“四大五低”的特点，即产品产量大、企业数量大、职工队伍大、能源消耗大及劳动生产率低、集约化程度低、科技含量低、市场应变能力低、经济效益低。水泥产量(万吨)01...